Por que eu negocio opções do ETF.
Em muitos dos meus negócios e exemplos, optei por trocar opções de ETF ao invés de opções de ações ou de índice. Por quê?
Eu tenho três razões básicas pelas quais eu as prefiro. Eu vou entrar nisso daqui a pouco. Antes de fazer isso, quero fornecer algumas informações básicas sobre os ETFs, o que eles são e como eles se comparam aos estoques.
O que é um ETF?
Primeiro o básico. ETFs, abreviação de Exchange Traded Funds, podem ser considerados como uma espécie de fundo mútuo que é negociado em uma bolsa de valores regular - como uma ação. Do lado de fora, eles parecem bastante diretos, mas nos bastidores, há um pouco de complexidade na criação e no gerenciamento de um ETF.
Um ETF é geralmente composto por ações representativas mantidas em um fundo e administradas por grandes instituições como Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street e assim por diante. Como os fundos mútuos, os ETFs podem representar um conjunto de ações em um determinado índice, setor ou classe de ativos. Eles estão frequentemente sujeitos a uma pequena taxa de administração semelhante a fundos mútuos, mas geralmente muito menor.
Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs negociam como uma ação. Isso significa que qualquer corretora onde você pode negociar ações, você também pode negociar ETFs. Além disso, ao contrário dos fundos mútuos, você não está sujeito a impostos ocultos sobre ganhos de capital. Os ganhos de capital são calculados com base em quando você comprou o ETF e quando o vendeu. período.
Aqui está a parte legal. Como os estoques, muitos ETFs têm opções. Isso significa que posso negociar opções no mercado amplo, como as opções de índice de negociação. Opções de ETF geralmente são negociadas como opções de ações, o que significa que elas são opções de 'estilo americano' que podem ser atribuídas a qualquer momento, parem de negociar na terceira sexta-feira do mês e expirem ao meio-dia do dia seguinte.
Então, bate papo suficiente sobre os próprios ETFs. Para saber mais sobre os detalhes das opções ETFs e ETF, confira os sites a seguir.
Três razões para trocar opções do ETF.
Como prometido, aqui estão algumas razões pelas quais eu gosto de trocar opções de ETF. Com o tempo, eu provavelmente poderia pensar em algo mais, mas quando explico às pessoas por que as negocio, geralmente acabo com essas três razões principais.
1. As opções de ETF são mais diversas que opções de ações individuais.
Como eu mencionei na minha página de opções de indexação, eu me tornei mais fã de negociar no mercado amplo. Embora possa haver movimentos mais fortes para cima e para baixo em ações individuais, há menos surpresas com os índices e os ETFs. Na página de opções de índice, também mencionei algumas das desvantagens das opções de índice de negociação, o que naturalmente torna as opções de ETF uma ótima alternativa. Com os ETFs, praticamente tenho a capacidade de negociar qualquer coisa como se fosse uma ação.
Apenas para trazê-lo à terra, deixe-me dar alguns exemplos. Digamos que eu quisesse negociar algo realmente amplo e diversificado. Eu simplesmente opto por trocar o SPY, um ETF que representa o S & P 500. Outro bom índice amplo é o Russell 2000 - que é o estoque de small cap de 2000 neste índice. Eu troco o IWM, o ETF que representa o Russell 2000.
Que tal um setor? Digamos que eu queira negociar o setor financeiro. A XLF representa ações no setor financeiro. Construtores de casas? Isso seria o XHB.
Que tal uma mercadoria como ouro, prata ou óleo? Isso seria GLD, SLV ou USO.
E quanto aos mercados emergentes? Ou que tal um país emergente específico? A EEM representa uma cesta de ações para todos os mercados emergentes. O EWZ (um ETF que tem opções que eu troquei) representa apenas uma cesta de ações brasileiras.
Há novos ETFs sendo criados praticamente todos os dias. Não é difícil encontrar um para representar uma classe de ativos que estou interessada em negociar. O truque é encontrar um que atenda aos meus critérios para opções de negociação. Mais sobre isso depois.
2. Muitos ETFs e suas opções negociam grandes volumes.
Muitos, mas nem todos os ETFs negociam em grandes volumes. Isto é particularmente verdadeiro para os ETFs que representam amplos índices de mercado. Mais e mais instituições, bem como os comerciantes de varejo estão se interessando em negociá-los. Como resultado, muitos ETFs negociam em volumes iguais e maiores que alguns dos estoques mais populares.
Dado que o próprio ETF comercializa grandes volumes, as opções são freqüentemente negociadas em grandes volumes também. Isso pode ser determinado observando-se o interesse em aberto por qualquer greve em um determinado mês. O grande interesse em aberto se traduz em alta liquidez, o que significa spreads muito apertados de compra / venda e bons preenchimentos.
O que quero dizer com bons preenchimentos é que, quando defino um preço de pedido entre o lance e o pedido, muitas vezes sou preenchido rapidamente. Quando um grande número de opções é negociado a qualquer momento, os criadores de mercado são motivados a aceitar minha oferta simplesmente para que meu pedido fique fora do caminho para que eles recebam pedidos maiores - um bom motivo para garantir que o tamanho do meu pedido seja muito pequeno percentagem do juro aberto.
3. As opções de ETF geralmente são negociadas em incrementos de US $ 1.
Uma das minhas características favoritas de negociação de opções de ETF é que elas geralmente são negociadas em incrementos de US $ 1 de greve, independentemente do preço do subjacente.
Eu não percebi isso tanto quando eu estava negociando opções de ações com mais regularidade. No entanto, um amigo e eu estávamos recentemente considerando um spread comercial na AAPL. Se você está acompanhando meus tutoriais de negociação da semana ou lendo as páginas de estratégia de distribuição vertical, sabe que eu gosto de vender o curto com uma probabilidade de sucesso entre 60% e 70%, o que significa que preciso encontrar uma greve com uma probabilidade de expirar no dinheiro de 30% -40%. E eu normalmente prefiro 30% -35% se eu conseguir.
O que eu encontrei olhando para a cadeia de opções para AAPL é que, com incrementos de US $ 5, era difícil encontrar uma greve que eu queria. Um deles era muito alto de uma probabilidade e o próximo era muito baixo. Isso me fez perceber que eu não tinha realmente tido esse problema com opções de ETF porque a maioria das que eu negocio são incrementos de $ 1. É muito fácil encontrar apenas o que eu quero.
Riscos da negociação de ETFs.
Como acontece com qualquer veículo comercial, os ETFs e as opções ETF apresentam alguns riscos e é importante estar ciente e gerenciá-los.
Um risco é o mesmo que negociar qualquer fundo mútuo, índice ou mesmo uma ação. O mercado pode virar e eu posso perder dinheiro. A coisa boa sobre ETFs é que, assim como um estoque, eu posso estabelecer paradas e limites e sair imediatamente. O mesmo vale para opções no ETF.
O principal risco que considero ao considerar os ETFs é que não conheço a mecânica exata desse ETF em termos de como ele é avaliado e como se comporta em relação à cesta de ativos que representa. Isso pode afetar os resultados de uma negociação de opção com base nesse ETF específico.
Outra coisa a ter em conta é que alguns ETFs reversos e ETFs alavancados podem se comportar de maneira inesperada. A combinação de alavancagem no ETF mais alavancagem nas opções pode drenar sua conta de negociação.
A principal maneira de superar ou gerenciar esses riscos é ser bem instruído sobre o ETF que você está negociando. Cada ETF tem um prospecto, muito parecido com um fundo mútuo, por isso é muito fácil pesquisar o ETF para determinar se vale a pena negociar. Além disso, é uma boa ideia passar algum tempo seguindo o ETF e talvez negociando com ele antes de "viver".
Encontrar um ETF para negociar.
Eu tenho meus ETFs favoritos que eu gosto de negociar e os uso repetidas vezes, independentemente da direção em que estão se movendo. Se você está apenas começando, você pode estar se perguntando onde encontrar ETFs que fazem bons candidatos a negociação de opções. Aqui estão alguns passos básicos a seguir.
Pesquisa - use os sites que listarei no final desta página para localizar os bons ETFs. Além disso, você pode encontrar o seu corretor fornece algumas boas ferramentas de pesquisa também. Certifique-se de saber coisas como o que compreende o ETF, quais são os custos de gerenciamento e como ele é valorizado Eliminar ETFs que negociam volumes mais baixos - Por volume menor, eu diria qualquer coisa que negocie menos de 1 milhão de ações / dia (em média) está muito baixo. Elimine os ETFs em que o juro aberto do mês anterior é baixo - Por muito baixo, quero dizer que o interesse em aberto deve ser grande o suficiente para que o seu pedido represente apenas uma pequena porcentagem Monitore as tendências do índice e as tendências do setor - saiba quais setores são relativamente fraco e que são relativamente fortes Comece negociando apenas alguns - Comece com opções de ETF de índice amplo como SPY, DIA e QQQQ, conheça-os e adicione lentamente à lista alguns de cada vez. Você não precisa de muitos - apenas alguns que você conhece muito bem.
Além disso, confira um vídeo que eu publiquei recentemente no YouTube sobre Como encontrar ETFs opcionais.
Finalmente, aqui está uma lista de bons sites que podem ser usados para pesquisar ETFs. Lembre-se de ter certeza de que você não apenas sabe qual índice, setor ou classe de ativo ele representa, mas como ele se comporta.
Respostas a perguntas frequentes sobre relatórios de grandes traders.
As respostas a estas perguntas frequentes sobre a Regra 13h-1 sob o Securities Exchange Act de 1934 e o Formulário 13H foram preparadas por e representam os pontos de vista do pessoal da Divisão de Negociação e Mercados ("Staff"). Eles não são regras, regulamentos ou declarações da Securities and Exchange Commission ("Comissão"). Além disso, a Comissão não aprovou nem desaprovou estas respostas interpretativas. Informações adicionais sobre a Regra 13h-1 e Formulário 13H podem ser encontradas na versão de aprovação da Comissão, disponível em: sec. gov/rules/final/2011/34-64976.pdf.
Para obter mais informações, contate: Richard Holley III, Diretor Assistente, (202) 551-5614, Divisão de Negociação e Mercados, Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio, 100 F Street, NE, Washington, DC 20549-7010.
Seção 1. Identificação do Grande Negociante.
Pergunta 1.1: O que é uma segurança do NMS?
Resposta: “Segurança NMS” é definido na Regra 600 (b) (46) (17 CFR 242.600 (b) (46)) como “qualquer garantia ou classe de valores mobiliários para os quais os relatórios de transação são coletados, processados e disponibilizados de acordo com uma transação efetiva. plano de relatórios, ou um plano efetivo do sistema nacional de mercado para relatar transações em opções listadas.
Em geral, o termo "NMS Security" refere-se a títulos patrimoniais listados em bolsa e opções padronizadas, mas não inclui títulos de dívida listados em bolsa, futuros de títulos ou fundos mútuos abertos, que não são relatados atualmente de acordo com um plano de relatório de transação eficaz .
Em março de 2012, os atuais planos efetivos de relatório de transação e o plano efetivo do sistema nacional de mercado para o relato de transações em opções listadas que são relevantes para os propósitos da Regra 13h-1 incluem:
O Plano Consolidated Tape Association ("CTA") aplica-se ao último relatório de preço de venda de uma "Segurança Elegível", conforme definido no plano. Em termos gerais, o plano de CTA se aplica à Bolsa de Valores de Nova York (Rede A) e NYSE Arca, NYSE Amex e outras bolsas de valores regionais (Rede B) listadas ações ordinárias, garantias de longo prazo, ações preferenciais e American Depository Receipts. O texto do Plano de CTA está disponível em: nyxdata / CTA.
O Plano OTC UTP aplica-se ao relatório consolidado de transações para emissões listadas na Bolsa de Valores NASDAQ. O texto do plano OTP UTP está disponível em: utpplan.
O Plano de Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OpRAOP) aplica-se ao relatório consolidado de transações em contratos de opções elegíveis listados e negociados em bolsas nacionais de valores mobiliários. O texto do Plano OPRA está disponível em: opradata / overview / opra_over. jsp #
Pergunta 1.2: O nível de atividade de identificação se aplica à atividade de uma pessoa em uma única segurança ou a toda a negociação de uma pessoa?
Resposta: A Regra 13h-1 (a) (1) (i) define um “grande comerciante” como uma pessoa que “direta ou indiretamente” exerce discrição de investimento sobre uma ou mais contas e transações de efeitos para a compra ou venda de qualquer NMS segurança por ou através de uma ou mais corretoras registradas, em um valor agregado igual ou maior do que o nível de atividade de identificação.
A Regra 13h-1 (a) (7) define o termo “nível de atividade de identificação” como “transações agregadas em títulos do NMS” que são iguais ou maiores que os níveis especificados. Além disso, conforme previsto na Regra 13h-1 (c), um comerciante deve levar em consideração sua negociação agregada em todos os títulos da NMS efetuados através de corretores ao calcular seu limite de nível de atividade.
A regra 13h-1 exige que, ao calcular o nível de negociação limite, as transações não sejam compensadas dentro ou entre contas. Em outras palavras, o nível de atividade de identificação se aplica a todas as atividades de negociação de uma pessoa no agregado.
Para fins apenas de calcular o limite do nível de atividade de identificação, se mais de um grande negociador exercer a discricionariedade do investimento sobre uma única conta, cada pessoa precisará apenas contar as transações específicas que eles efetuaram. No entanto, observe que todas as transações na conta ainda precisam ser marcadas com todos os números LTID aplicáveis, pois os números LTID são marcados para contas.
Pergunta 1.3: Como as opções são calculadas para fins do nível de atividade de identificação?
Resposta: Conforme previsto na Regra 13h-1 (a) (7), o nível de atividade de identificação significa transações agregadas em títulos do NMS que são iguais ou superiores a:
Durante um dia de calendário, ou dois milhões de ações ou ações com um valor de mercado justo de US $ 20 milhões; ou Durante um mês de calendário, ou vinte milhões de ações ou ações com um valor justo de mercado de US $ 200 milhões.
A regra define & ldquo; transação & rdquo; “todas as transações nos valores mobiliários da NMS, excluindo a compra ou a venda de tais valores mobiliários de acordo com exercícios ou cessão de contratos de opção, & rdquo; exceto para determinadas transações especificamente enumeradas.
Para as opções sobre ações, a Regra 13h-1 (c) (1) (i) estabelece que “o volume ou o valor justo de mercado dos títulos patrimoniais subjacentes às transações de opções sobre títulos patrimoniais, comprados e vendidos devem ser agregados”. Para as opções de índice, a Regra 13h-1 (c) (1) (ii) estabelece que “o valor justo de mercado das transações em opções sobre um grupo ou índice de ações (ou com base no seu valor), comprado e vendido, serão agregados. & rdquo;
Conforme observado no Adopting Release (34-64976), “para fins de identificar o nível de atividade em relação às opções, apenas compras e vendas das opções em si, e não transações nos títulos subjacentes de acordo com exercícios ou atribuições de tais opções , precisa ser contado. & rdquo;
Opções de Ações. Para calcular o volume de opções de ações para fins da Regra 13h-1, o número de contratos deve ser multiplicado pelo multiplicador aplicável. Por exemplo, 500 contratos x 100 ações do subjacente por contrato = 50.000 ações.
Opções de índice. O volume não precisa ser calculado para as opções de índice.
Cálculo do valor justo de mercado.
Opções de Ações. Após o Adopting Release (34-64976), em que o valor das opções sobre acções devia ser calculado utilizando o valor dos títulos subjacentes à opção, a Comissão emitiu uma Ordem de Isenção (34-76322) para permitir que as opções sobre acções fossem avaliadas. usando premium pago. Dessa forma, o valor justo de mercado das opções sobre ações pode ser calculado com base no prêmio pago pela opção. O exemplo a seguir mostra como calcular o valor de uma opção de patrimônio usando o prêmio pago:
Um investidor uma pessoa compra 200 opções de compra em ações da ABC, cada uma com um multiplicador de 100, para um prêmio de US $ 15 por ação. O valor justo de mercado do negócio de opções seria calculado da seguinte forma: 200 contratos x 100 ações por contrato x preço premium de $ 15 = $ 300.000.
Opções de índice. O exemplo a seguir mostra como calcular o valor de uma opção de índice:
Um investidor compra 100 contratos de compra em um índice por US $ 51,00 por unidade, a um preço de exercício de 1375, e onde a opção usa um multiplicador de 100. O valor dessas opções de índice para fins da Regra 13h-1 seria de US $ 510.000, calculado da seguinte forma: 100 contratos x preço de US $ 51,00 por unidade x multiplicador de contrato de US $ 100 = US $ 510.000.
Pergunta 1.4: As transações principais sem risco contam para o nível de atividade de identificação do corretor-negociante executor?
Resposta: Se uma corretora tiver um pedido do cliente como agente e, depois de receber o pedido, efetuar uma transação principal sem risco com seu cliente, tal atividade não precisa ser considerada para o nível de atividade identificador do corretor, pois, para Para fins da Regra 13h-1 somente, não haveria o grau necessário de discrição de investimento para caracterizá-la como atividade de grande trader.
Questão 1.5: Se uma empresa controladora de um grande comerciante decidir usar sufixos opcionais para subidentificar pessoas sob seu controle, ela poderá atribuir o mesmo sufixo a várias entidades (por exemplo, entidades separadas em uma linha de negócios comum)?
Resposta: sim. Grandes comerciantes podem atribuir um sufixo comum para sub-identificar várias pessoas sob seu controle. O uso de um sufixo comum para afiliadas separadas deve refletir uma semelhança entre os afiliados (por exemplo, linha de negócios semelhante, localização geográfica semelhante, linha de relatório semelhante, etc.). O uso de sufixos destina-se a facilitar a capacidade de um grande comerciante de identificar vários subgrupos dentro de um grande negociante e, assim, facilitar a capacidade do grande comerciante de rastrear com precisão e eficiência mais particularidade a negociação para a qual exerce discrição de investimento.
Questão 1.6: Eu me identifiquei anteriormente como um Grande Negociante com base na negociação de opções, mas não atendi ao limite conforme calculado sob o Pedido Isento (34-76322) discutido na Questão 1.3, acima. Preciso continuar a enviar o formulário 13H?
Resposta: Tais negociadores podem solicitar inatividade enviando o Formulário 13H-I até EDGAR (sem precisar esperar o ano calendário completo exigido pelo parágrafo (b) (3) (iii) da Regra 13h-1), após o qual não haverá mais Os formulários 13H seriam devidos a menos e até que o comerciante subsequentemente efetuasse transações que atingissem ou excedessem o limite de atividade identificadora (ponto em que o negociador precisaria arquivar o Formulário 13H-R através de EDGAR para reativar seu status).
Seção 2. Forma 13H.
Pergunta 2.1: Como acesso o Formulário 13H?
Resposta: O Formulário 13H é um formulário eletrônico on-line on-line disponível apenas para pessoas com acesso EDGAR. Para fins de referência, uma cópia em papel do formulário pode ser encontrada no site da Comissão: sec. gov/about/forms/secforms. htm.
Se um arquivador ainda não tiver acesso EDGAR, para obter a permissão necessária e acesso a documentos de arquivamento por meio do sistema EDGAR, um arquivador deve primeiro enviar uma identificação de formulário para obter uma chave de índice central (& ldquo; CIK & rsquo; & rsquo; ) e outros códigos de acesso EDGAR (incluindo uma senha). O ID do formulário deve ser enviado através do site de Gerenciamento de Arquivamento da EDGAR (filermanagement. edgarfiling. sec. gov). Um Guia de Referência passo-a-passo sobre como preencher e enviar uma ID de Formulário está disponível aqui: sec. gov/info/edgar/quick-reference/form-id. pdf. Perguntas frequentes adicionais sobre o processo de identificação do formulário podem ser encontradas aqui: sec. gov/info/edgar/form-id-faq. pdf.
Os arquivadores devem ter apenas um número CIK e devem usar seu CIK existente (se aplicável) para arquivar o Formulário 13H. Se um arquivador foi anteriormente um arquivador de corretagem baseado em papel, ele pode converter em um arquivador eletrônico para permitir que arquive eletronicamente o Formulário 13H. Os arquivadores em papel podem solicitar a conversão para arquivadores eletrônicos em filermanagement. edgarfiling. sec. gov/.
Uma vez que um arquivador tenha um CIK e uma senha, o arquivador poderá acessar o Formulário 13H através do site do arquivador EDGAR (edgarfiling. sec. gov). Depois de acessar o site do arquivador da EDGAR, o Formulário 13H baseado na Web está disponível clicando no & ldquo; Formulário 13H & rdquo; hiperlink no lado esquerdo da tela, em "Formulários on-line". Formulário 13H deve ser preenchido e enviado eletronicamente através do site da EDGAR filer.
Mais informações sobre como acessar e usar o EDGAR estão disponíveis no EDGAR Filer Manual, disponível em: sec. gov/info/edgar/edmanuals. htm. O Volume I do Manual do Arquivador é uma referência para aqueles que precisam obter acesso ao EDGAR e para aqueles que são novos no EDGAR. Volume II enfoca o processo de arquivamento e ilustra cada etapa do processo para enviar uma submissão eletrônica. O volume II contém instruções específicas para o formulário 13H.
Se você tiver dúvidas técnicas relacionadas à EDGAR que não são abordadas nesses documentos, o Suporte Técnico do Filer e o Suporte Técnico do Filer podem ser acessados pelo telefone (202) 551-8900.
Pergunta 2.2: O que se entende por contas do grande comerciante no Item 5 (b)?
Resposta: O termo refere-se à propriedade da entidade de parceria de grande comerciante e não às contas que podem ser administradas pelo grande comerciante.
Questão 2.3: O Item 6 do Formulário 13H exige a identificação de apenas corretores-negociantes registrados que efetuam transações em títulos da NMS?
Resposta: O item 6 exige a identificação de corretores-negociantes registrados nos quais o grande negociante ou suas Afiliadas de Valores Mobiliários têm uma conta para a negociação de títulos da NMS. Por exemplo, se um grande trader tiver um relacionamento com 10 corretoras registradas, ele deve listar cada corretor no Item 6 (mesmo que o grande comerciante tenha efetuado transações somente através de 8 dessas entidades durante o período do relatório). A seu critério, os grandes comerciantes também podem listar corretores não registrados (por exemplo, fora dos EUA), e também podem listar corretores que lidam com contas envolvendo instrumentos financeiros que não sejam títulos da NMS.
Pergunta 2.4: Quando é o primeiro depósito anual devido?
Resposta: A Regra 13h-1 (b) (1) (ii) especifica que um registro anual deve ser feito dentro de 45 dias após o final de cada ano civil completo. Como a Regra 13h-1 entrou em vigor em 3 de outubro de 2011, nenhum ano civil completo expirou para 2011. Portanto, nenhum depósito anual é necessário para 2011. Para grandes comerciantes que se registraram até a data de cumprimento em 1º de dezembro de 2011, o primeiro registro anual será necessário para o período que termina em 31 de dezembro de 2012.
Para os grandes comerciantes que se registram a partir de 2012, é exigida uma apresentação anual no final de cada ano civil. Por exemplo, se um comerciante atingisse o nível de atividade de identificação em 16 de outubro de 2012 e arquivasse um Formulário 13H inicial em 22 de outubro de 2012, seu primeiro registro anual seria devido para o período que termina em 31 de dezembro de 2012.
Pergunta 2.5: Se um grande trader apresentar um Formulário 13H corrigido para refletir as alterações feitas durante o quarto trimestre civil, o grande comerciante ainda será obrigado a arquivar o Formulário 13H anual obrigatório?
Resposta: sim. Independentemente de haver ou não Formulários 13H alterados, os grandes comerciantes também são obrigados a apresentar o Formulário 13H anualmente, dentro de 45 dias após o final do ano-calendário. Em futuros aprimoramentos do sistema, a equipe considerará a possibilidade de permitir que os grandes comerciantes verifiquem os tipos de arquivo “arquivamento anual” e “depósito arquivado”, a fim de permitir que um grande comerciante satisfaça tanto o arquivamento alterado do quarto trimestre (Formulário 13H-Q) quanto bem como a atualização anual (Formulário 13H-A), desde que a submissão seja feita dentro do prazo permitido para a alteração do 4º trimestre (ou seja, imediatamente após o término do trimestre).
ATUALIZAÇÃO: Grandes comerciantes agora podem preencher um "formulário anual" (Formulário 13H-A) e também designá-lo como um "registro alterado" (Formulário 13H-Q). Ao fazê-lo, permite que um grande comerciante cumpra tanto o depósito alterado do 4º trimestre (Formulário 13H-Q) quanto a atualização anual (Formulário 13H-A), desde que a submissão seja feita dentro do prazo permitido para a emenda do 4º trimestre ( ou seja, imediatamente após o final do 4º trimestre).
Seção 3. Números LTID.
Pergunta 3.1: Como receberei meu número LTID?
Resposta: Para registros feitos antes de julho de 2012, a Comissão enviou o número LTID atribuído à Pessoa Autorizada identificada no formulário 13H. Para os formulários iniciais do Formulário 13H enviados após julho de 2012, EDGAR atribui automaticamente o número LTID "raiz" de 8 dígitos. Os arquivadores recebem seu número LTID exclusivo no email gerado automaticamente que EDGAR envia para um arquivador confirmando que o arquivamento do Formulário 13H foi aceito. Observe que este e-mail também inclui outros números de rastreamento gerados por EDGAR (por exemplo, o número de acesso), que não estão relacionados ao número LTID. Grandes comerciantes devem manter este email para referência futura.
Pergunta 3.2: Qual é o formato do LTID e o sufixo opcional?
Resposta: O LTID é um total de 13 caracteres. Os primeiros 8 caracteres constituem o número LTID raiz, que é atribuído ao grande comerciante pela Comissão em resposta à apresentação de um formulário inicial 13H. O número raiz é seguido por um traço e um sufixo máximo de 4 dígitos (sufixos são opcionais e são atribuídos por um grande comerciante a seu critério; sufixos podem ser atribuídos a várias entidades sob controle comum do grande comerciante, por exemplo entre afiliados que refletir uma semelhança (por exemplo, uma linha de negócios semelhante)). Os sufixos devem ser números, não letras, e devem ser justificados à direita com zeros usados como marcadores de posição (por exemplo, um sufixo de "1" seria refletido como "0001"). Por exemplo, um número LTID poderia se parecer com: • 12345678-0001. Se o grande trader não se atribuísse nenhum sufixo, um corretor deveria acrescentar quatro zeros ao número da raiz (ou seja, 0000), de forma que o LTID número contém os 13 caracteres completos (por exemplo, 12345678-0000).
Questão 3.3: Como os Grandes Negociantes Não Identificados devem ser designados pelos corretores?
Resposta: Para os Grandes Negociantes Não Identificados, os corretores devem atribuir seu próprio número de identificação exclusivo a cada pessoa identificada como um Grande Negociante Não Identificado. O identificador exclusivo deve estar de acordo com o formato do LTID (isto é, ele deve conter 13 caracteres, incluindo um número raiz de 8 caracteres, seguido por um traço e 4 caracteres no campo de sufixo) e deve começar com as letras "FOR" (por exemplo, ЂњULT00001-0000 Ђќ). Além disso, de acordo com a Regra 13h-1 (d) (3), para transações efetuadas direta ou indiretamente por ou através da conta de um Grande Negociante Não Identificado, os corretores também são obrigados a manter informações para tal Negociante Não Identificado, incluindo a pessoa ou nome da entidade, endereço, data em que a conta foi aberta e número (s) de identificação fiscal.
Seção 4. Manutenção de registros e relatórios do corretor-revendedor.
Pergunta 4.1: Os requisitos de registros e relatórios da Regra 13h-1 aplicam-se apenas aos títulos da NMS?
Pergunta 4.2: Para fins da Regra 13h-1, a compra ou venda de valores mobiliários de acordo com exercícios e designações de opções precisa ser relatada?
Resposta: Não. As disposições de manutenção de registros e relatórios da Regra 13h-1 são aplicáveis às transações, que, de acordo com a Regra 13h-1 (a) (6), excluem a compra ou venda de valores mobiliários de acordo com exercícios ou cessões de contratos de opções. . Consequentemente, se uma corretora reportar a compra ou a venda do título subjacente em conexão com o exercício ou a cessão de um contrato de opções e essa transação envolver a conta de um grande comerciante, o corretor não precisará fornecer uma LTID número ou relatar qualquer informação no campo de tempo de execução para a transação na segurança subjacente.
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Bloco de opções Trades Screener.
Data do relatório: 29-mar-2018.
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Ao analisar um investimento de opção potencial, é útil ver como os investidores realmente negociaram recentemente. O Rastreador de Trocas de Blocos Opcionais permite que você avalie os padrões de negociação de mercado, bem como se concentre em um símbolo específico (ou setor) de interesse. Use os filtros para escolher a Quantidade de Negociação mínima, a Hora do Dia, o Tipo de Opção, a Troca ou a Condição de Negociação (que é explicada na parte inferior da página).
Classifique a tabela clicando no cabeçalho da coluna, ascendente ou descendente. Redefina todos os parâmetros para seus padrões clicando no botão "Limpar" na parte superior dos filtros. Use a caixa "Filter Symbol" para refinar um determinado símbolo. Informações mais detalhadas sobre opções em um símbolo específico podem ser encontradas clicando no link Símbolo na coluna da extrema-esquerda.
Na minha lista de observação.
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Qtd de comércio vs Open Int.
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1: O Lado descreve a relação do preço comercial com o lance do NBBO e pede preços:
Abaixo: O preço está abaixo do lance Bid: O preço está no lance Meados: O preço está entre o lance e pergunte Pergunte: O preço está no pedido Acima: O preço é maior do que o pedido Outro: mercado cruzado, sem mercado, etc.
2: Os códigos de condição vêm do OPRA. Aqui estão seus comentários sobre esses códigos:
Regular: A transação foi uma venda regular sem condições estabelecidas. OutOfSequence: A transação está sendo reportada com atraso e está fora de seqüência; ie. transações posteriores foram relatadas para essa opção particular SoldLast: Transação está sendo relatada atrasada, mas ainda está na seqüência correta OpenReportOutOfSequence: Transação é um relatório final da negociação de abertura e está fora de seqüência OpenReportInSequence: Transação é um relatório final do comércio de abertura mas ainda está na sequência correta Auto Execução: A transação foi executada eletronicamente; Processado como um comércio regular ReOpen: Transação é uma reabertura de um contrato de opção no qual a negociação foi interrompida anteriormente AdjTerms: Transação é um contrato de opção para o qual os termos foram ajustados para refletir um dividendo de ações, um evento dividido ou similar Spread: Transação representa uma negociação em duas opções na mesma classe (uma compra e uma venda na mesma classe) Straddle: Transação representa uma negociação em duas opções na mesma classe (uma compra e uma venda em uma compra e uma chamada) BuyWrite: A transação representa a parte da opção de um pedido envolvendo uma única opção (comprar ou vender) e ações do estoque Combo: Transação representa a compra de uma chamada e a venda de uma oferta para a mesma ação ou índice subjacente StoppedIM: Transação foi a execução de uma ordem ordem que foi "Parada" a um preço que não constituía uma Trade-Through em outro mercado IntermarketSweep: A transação era a execução de um pedido identificado como um Formulário de Pedido Sweep Intermarket: st a execução de um 'Benchmark Trade'; Processado como um comércio normal, exceto não atualizar o TradeThruExempt de 'Último preço': a transação reflete a execução de uma ordem de Isenção de Troca Direta.
Grande comerciante.
O que é um 'grande comerciante'?
Um grande comerciante é um investidor ou organização com negócios que são iguais ou superiores a determinados montantes, conforme especificado pela Securities and Exchange Commission (SEC). Um grande negociador é definido pela SEC como "uma pessoa cujas transações em títulos da NMS são iguais ou superiores a 2 milhões de ações ou US $ 20 milhões durante qualquer dia de calendário, ou 20 milhões de ações ou US $ 200 milhões durante qualquer mês do calendário". Qualquer participante do mercado que seja, por definição, um grande comerciante deve se identificar para a SEC e apresentar o Formulário 13H, "Registro de Grande Negociador: Informações Exigidas a Grandes Negociantes Nos termos da Seção 13 (h) da Securities Exchange Act de 1934 e Regras abaixo. "
Comissão de Segurança e Câmbio .
Formulário SEC 10
Formulário SEC 15
500 Regra do Investidor.
QUEBRANDO 'Grande Negociante'
A partir de 2011, a SEC exige que todos os comerciantes que executam uma quantidade substancial de atividade de negociação, conforme medido em volume ou valor de mercado, identifiquem-se perante a SEC registrando-se na SEC através do Formulário 13H. A SEC atribui a cada grande comércio um número de identificação e coleta informações e analisa as atividades de negociação de cada grande comerciante. Além disso, certas corretoras registradas devem aderir às regras da SEC relativas à manutenção de registros, relatórios e monitoramento de grandes traders que executam transações através do corretor.
A SEC iniciou relatórios de grandes traders em resposta ao desenvolvimento de tecnologia de negociação que permite negociar volumes substanciais e velocidades de execução rápidas. Além disso, a SEC citou a crescente proeminência dos grandes comerciantes e dos operadores de alta frequência (HFTs) nos mercados e a necessidade de melhorar o acesso à sua atividade comercial. O relatório de grandes traders tem o objetivo de ajudar a SEC a identificar pessoas envolvidas em atividades de mercado significativas e analisar o impacto de suas atividades de negociação.
Grandes comerciantes devem apresentar um "Depósito Inicial" através do Formulário 13H e um "Relatório Anual" para cada ano civil aplicável. Um negociador de grande porte que não tenha conduzido o valor de identificação da atividade de negociação, medido pelo volume ou valor de mercado, pode solicitar um status inativo e permanecer inativo e isento dos requisitos de registro até que o nível de negociação do grande comerciante seja feito novamente.
